Última atualização em 29 de março de 2021
Splatterhouse 3 se passa cerca de cinco anos após os eventos de Splatterhouse 2. Rick e Jennifer se casaram e têm um filho chamado David. Rick também se tornou um sucesso em Wall Street e comprou uma mansão em Connecticut, deixando as memórias da Máscara do Terror para trás. Enquanto isso, devido ao "selo proibido" que foi quebrado durante os eventos do jogo anterior, surge um culto diabólico de criaturas que buscam secretamente o renascimento de uma divindade sombria que antes impiedosamente governou o mundo. Jennifer e David foram escolhidos como os componentes principais para a ressurreição do Maligno durante a noite do eclipse lunar. A máscara sente a energia ancestral e começa a falar com Rick quando ele chega em casa naquela noite, dizendo que emprestará a Rick seu poder para frustrar seu inimigo. Vendo que Jennifer e David estão longe de ser encontrados, Rick relutantemente veste a máscara pela terceira vez e deve lutar contra os monstros que invadiram sua mansão.
O jogo apresenta seis fases, muitas ocorrendo na mansão. Em vez da ação de rolagem lateral dos jogos anteriores, Splatterhouse 3 apresenta exploração não linear ao longo de várias salas diferentes, forçando Rick a recuar frequentemente enquanto tenta encontrar a saída. Uma novidade é o medidor de energia, que pode ser preenchido ao coletar Orbs Eldritch encontrados ao longo das fases e ocasionalmente deixados por inimigos derrotados. Uma vez que a barra é preenchida por pelo menos um orbe, o jogador pode transformar Rick em uma versão enorme e mais monstruosa de si mesmo com a Máscara do Terror sendo aparentemente fundida em sua cabeça. Nesse estado, Rick é significativamente mais forte e pode executar um ataque especial que envolve pedaços de sua carne que se estendem da área do peito e agem como uma arma, ferindo qualquer monstro nas proximidades de seu alcance. Além disso, em vez de empunhar as armas que encontra, a versão mutante de Rick simplesmente as arremessa contra os inimigos, causando um pouco mais de dano do que o Rick normal.
Vidas extras e itens de saúde estão espalhados pelas fases do jogo. Os passwords também são fornecidos aos jogadores para retornar aos níveis. Ocasionalmente, Rick é capaz de pegar em armas (por exemplo, um taco de beisebol ou um cutelo, entre outras) para usar contra os monstros. Depois de derrotar todos os monstros na sala, um mapa do jogo aparece para lhe dar algumas opções de como chegar ao final de cada nível. O enredo do jogo muda significativamente se você não conseguir terminar as fases antes que o tempo estipulado se esgote. Embora isso não afete a jogabilidade, a falta de tempo resulta em mudanças no enredo, criando quatro finais possíveis. Na segunda fase, por exemplo, você tem a tarefa de salvar a esposa de Rick, Jennifer, de ser devorada por um verme. Para salvá-la, você deve chegar ao final do nível para enfrentar e derrotar o monstro dentro do limite de tempo. Se não o fizer antes que o tempo acabe, Jennifer será devorada internamente pelo verme plantado dentro de seu corpo.